中国星河证券股份有限公司赵良毕,刘璐近期对光迅科技进行究诘并发布了究诘陈说《光迅科技公司初次消散陈说：全光产业链布局，行至将远往时可期》小泽玛利亚电影，初次消散光迅科技予以买入评级。

光迅科技(002281)

光迅科技：老牌光通讯厂商，光芯片-光器件-光模块产业链全面布局。光迅科技深耕光通讯限制40余年,通过屡次并购拓展产业链，打造光芯片-光器件-光模块垂直一体化平台。公司源于1976年建树的邮电部固体器件究诘所，2000年改制为企业，2009年登陆深圳证券往还所，是国内首家上市的通讯光电子器件公司。公司实控东说念主中国信科是国务院国资委奏凯解决的信息通讯高技术央企，公司是中国信科在光通讯限制的进军布局，依托鼓动普遍实力，光迅科技发展能源弥漫。2024Q3公司营收和归母净利润同比+24.29%、12.26%，AI开动下公司数通光模块居品结构快速改善，有望带动盈利智商合手续高涨。

国内算力基础神气竖立蓄势待发竞争加快，光迅在行业中竞争上风较着。DeepSeek带来的算法按捺的普及激化了更多用户和场景加入，推动大模子普及与愚弄落地，带动数据中心、边际及端侧算力竖立，利好光模块行业合手续发展。光迅在光模块行业的竞争力主要体现时三个层面：最初，公司领有普遍的研发团队和先进的芯片、封装、模块技能平台储备，大约快速反应市集需求并推出立异居品；其次，其居品在性能和低功耗方面发达优异，光迅在2024年OFC上demo的1.6T硅光光模块的性能是发达最佳的厂家之一，取得了客户的庸碌认同；此外，公司在国内大型云厂商客户中的份额较高，且公司涵盖了从低速率到高速率的多个光芯片和光模块系列，可天真适配云厂商不同场景下的数据中心竖立和AI业务发展需求。中国智能算力发展水平增速高于预期，光迅有望深度受益于国产算力基础神气竖立。

投资提出：公司现时是国内少数对光芯片具备计谋研发智商的厂商，年产能尽头可不雅，低速光芯片自给率较高，是国内少数目产25G以下DFB芯片的厂商，并合手续打破100G和200G光芯片等高端居品。咱们瞻望公司2024-2026年举座商业收入区别为75.88/104.10/135.18亿元，同比增速25.20%/37.19%/29.86%。归母净利润区别为7.23/11.61/15.02亿元，同比增速16.74%/60.53%/29.42%，EPS区别为0.91/1.46/1.89元，对应市盈率区别为63.99/39.86/30.80倍。初次消散，予以光迅科技“推选”评级。

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风险教唆：AI愚弄发展不足预期的风险；国外经济局势复杂度进一步普及的风险；AI硬件发展速率不足预期的风险；AI产业链高卑鄙短期波动等风险。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据策动，中信建投证券阎贵成究诘员团队对该股究诘较为潜入，近三年预测准确度均值高达87.85%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8.02亿。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增合手评级2家。

以上施作为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号）小泽玛利亚电影，不组成投资提出。